Poštovní trh v Polsku je vyspělý – zástupci sektoru to letos opakují ve svých rozhovorech s médii. Co je zralost? Faktem je, že tempo růstu počtu zásilek již není dvouciferné. Rafał Brzoska, ředitel společnosti InPost, odhaduje, že v první polovině roku to bylo 9 %. To je pořád lepší než na opravdu vyspělých západoevropských trzích, kde je to někdy negativní.

To není nejlepší zpráva pro investory, kteří skočili do sektorů závislých na počtu zásilek online obchodů uprostřed pandemického boomu a vysokých valuací. Mimo jiné to udělal. Abris, která v roce 2020 začala v Polsku formovat středoevropskou skupinu na trhu zprostředkování objednávek kurýrních služeb. Jeho společnost Alsendo si ale na zpomalení nestěžuje.

– I nadále zažíváme dvouciferný růst. Dynamika trhu je nyní slabší než během boomu e-commerce, ale máme strategii buy & build, což znamená, že nakupujeme menší společnosti, integrujeme je a systematicky zvyšujeme velikost. Když Abris před třemi lety získal většinový podíl v Apache, společnost zpracovávala 1 milion balíků měsíčně. Dnes jako skupina Alsendo zpracováváme 5 milionů balíků měsíčně v několika zemích střední Evropy. Dvě třetiny tohoto výsledku má na svědomí Polsko. Rosteme na všech trzích, říká Magda Magnuszewska, která stojí v čele společnosti Alsendo od začátku října.

Integrace e-mailu

Abris má rozsáhlé zkušenosti v sektoru zasílání zpráv díky Siódemce (prodáno v roce 2014 francouzskému DPD) a rumunské skupině Urgent Cargus (v roce 2017 prodáno Mid Europa). Do zprostředkování investoval téměř přesně před třemi lety objednáním kurýrních služeb. Poté od fondu 21 Concordia a zakladatelů koupil většinový podíl ve společnosti R2G, vlastníka webu Apaczka zaměřeného na obsluhu profesionálních klientů. O necelý rok později koupil Sendit, který cílí především na jednotlivce. Hodnota obou transakcí nebyla zveřejněna.

Pak nastal čas nakupovat v zahraničí. Skupina přejmenovaná na Alsendo loni získala český Zaslat a rumunský Innoship a letos rumunský Ecolet.

– Již nyní jsme největší platformou v této části Evropy. Cílem je nyní vytvořit organizaci se společnou kulturou, schopnou využívat technologické výhody k upevnění své pozice, vysvětluje Magda Magnuszewska.

Manažer byl léta spojován s dalším private equity fondem – Innova. Byla partnerkou a poté prezidentkou holdingové společnosti Inelo, poskytující systémy řízení dopravy a času řidičů. Innova loni prodala Inelo českému Eurowagu v obchodu v hodnotě – včetně dluhu – více než 300 milionů eur.

– Můj příchod do společnosti by měl přinést skutečný organický růst obratu, zvýšení synergií v rámci skupiny a také nové akvizice, případně v Polsku. Možná bude mým úkolem také připravit prodej firmy jinému investorovi, říká prezident Alsendo.

Mezinárodní balíčky

Alsendo vkládá velké naděje do rozvoje rumunského podnikání společnosti Innoship. Na rozdíl od ostatních značek skupiny, které si s kurýry vyjednávají lepší sazby díky rozsahu svého působení, se zaměřuje na obsluhu větších společností. Tyto společnosti nepotřebují jednoduché zprostředkování k objednání kurýrů.

– Innoship je produktová společnost – poskytuje nástroje pro optimalizaci přepravních procesů pro velké společnosti působící na mnoha trzích. Pracuje mimo jiné pro Inditex [właściciel Zary – red.] a Deichmann. Nevstupuje do vztahů mezi klientem a kurýrem jako zprostředkovatel, ale vstupuje do soutěže s IT společnostmi. Innoship má ze všech aktivit skupiny Alsendo největší potenciál pro expanzi mimo střední Evropu. S prvními realizacemi začínáme pro zákazníky ve Španělsku, které je mezi velkými západoevropskými trhy nejpodobnější střední Evropě a nejméně konkrétní z hlediska konkurence – vysvětluje Magda Magnuszewska.

Jak velké je podnikání společnosti Alsendo? Před pandemií měly jen Apaczka a Sendit celkový obrat téměř 200 milionů PLN. Dnes Alsendo sp. z oo dosahuje obratu 52 milionů PLN a zisku EBITDA 32 milionů PLN (údaje z Národního soudního rejstříku).

– Tyto údaje jsou nesrovnatelné, protože ukazují zcela odlišné účetní zpracování výnosů – polská společnost v současnosti nekonsoliduje všechny své aktivity. Mohu říci jen to, že udržujeme dvouciferný růst tržeb a marže jsou stabilní. Díky Innoship nám nejrychleji rostou tržby od největších společností, což je samozřejmě částečně způsobeno nízkou základnou. O něco hůře jsou na tom malí a střední podnikatelé – čemuž se v období slabších ekonomických podmínek nelze divit. Velké naděje vkládáme do přeshraničního elektronického obchodování, které začalo výrazně růst. V příštích letech to bude generovat další poptávku po službách, věří šéf Alsendo.

Standardní investiční horizont u private equity fondu je přibližně pět let. Abris by mohl brzy začít hledat kupce. Kdo by to mohl být? V Evropě existuje několik platforem integrujících brokery a nejčastěji vyvíjené pod záštitou fondů soukromého kapitálu. Patří mezi ně například Parcel2Go, do kterého investoval fond EQT, nebo skupina nShift, která se zrodila sloučením společností z portfolií fondů Marlin a Francisco Partners specializovaných na cloudové systémy řízení dopravy.

– Působíme v odvětví, které je neoddělitelně spjato se službami zasílání zpráv, ale v praxi se jedná o technologický sektor. Rozhodnutí o prodeji je na fondu, ale finanční a strategičtí investoři mají určitě zájem na konsolidaci našeho odvětví v Evropě, říká Magda Magnuszewska.

Z pohledu odborníka

Ruku v ruce s technologií

PhD Arkadiusz Kawa

ředitel Łukasiewiczova technologického institutu – Poznaň

Logistika by bez technologií neexistovala, protože nám umožňuje shromažďovat, zpracovávat a analyzovat informace o produktech a v době umělé inteligence máme téměř neomezené možnosti automatizace různých procesů. V případě společností, jako je Alsendo, technologie mimo jiné umožňuje: shromáždit četné kurýrní služby na jednom místě a dnešní spotřebitelé dokonce požadují doručení různými kurýry a různými možnostmi – doma, v balíkomatu nebo na sběrném místě . To je velmi důležité, zejména v přeshraničním obchodu, protože dodavatelé balíků nabízejí různé rozsahy a nejsou schopni nabídnout stejně atraktivní sazbu na všech trzích, na kterých obsluhují. Technologie umožňuje vždy vybrat optimální možnost. [MB]