Investor vytvoří fúzí významnou národní banku

V České republice se největšímu soukromému investorovi, skupině PPF, podařilo na třetí pokus vytvořit novou významnou banku. Akcionáři Moneta Money Bank v pondělí schválili 78 % virtuální akvizice PPF, která již vlastní 30 % bývalé GE Money Bank. Sloučením různých bankovních aktivit PPF, jako je Home Credit, Moneta, aktuálně šestá na českém bankovním trhu, dohání významné tuzemské banky, které jsou všechny v zahraničním vlastnictví. V atraktivním spotřebitelském a malopodnikatelském sektoru, na který se Moneta zaměřuje, odsouvá na druhé místo Českou spořitelnu, rakouskou dceřinou společnost Erste Group (Sparkasse), Českou spořitelnu.

Andreas Mihm

Obchodní korespondent pro Rakousko, střední a východní Evropu a Turecko se sídlem ve Vídni.

„Spojení Air Bank a Monety vytvoří třetí největší banku v České republice podle počtu zákazníků a jedničku ve spotřebitelských úvěrech,“ uvedl Jean-Pascal Duvieusart, generální ředitel Home Credit a akcionář PPF. Nyní bychom mohli „psát novou kapitolu v historii české banky“. Fúze je jedinečnou příležitostí k podpoře inovací, poskytování špičkového zákaznického servisu „a vývoji nových produktů v měřítku, jaké na českém trhu dosud nebylo.“

Akcie banky se budou nadále obchodovat na pražské burze. Transakci ještě musí schválit regulační orgány v České republice, na Slovensku a v EU. Český bankovní trh považují analytici za nejen vysoce konkurenční, ale také atraktivní a ziskový. Poměr nákladů k výnosům, který vyjadřuje počet centů potřebných k vytvoření jednoho eura hrubého zisku, byl loni 40 %, což je na mezinárodní poměry pozoruhodně málo. V Německu je to 72 %, tedy téměř dvojnásobek.

Rozšířená nabídka výměny PPF

Na Moneta byla nabídková válka. Rakouská Raiffeisenbank International (RBI) již dokončila svou angažovanost v České republice akvizicemi, jako je Equa Bank a podnikání soukromých klientů ING. O Monetu měli podle zpráv zájem i Vídeňané. Úmyslně navýšili svůj podíl. RBI, páté místo na českém bankovním trhu, bylo podle registru akcií minulý týden přiděleno 6,51 % akcií oproti 5,72 % o dva týdny dříve. British Barclays Bank během tohoto období téměř zdvojnásobila svůj podíl na 8,62 %, zatímco ostatní hlavní akcionáři své podíly snížili.

Vědomosti nebyly nikdy tak cenné

Čtěte F+ nyní po dobu 30 dnů zdarma a získejte přístup ke všem článkům na FAZ.NET.

PŘEČTĚTE SI F+ HNED




Aktivistický investor Petrus Advisors se snažil převzetí zabránit. Renomované poradenské firmy jako Institutional Shareholder Services (ISS) a Glass Lewis však v minulých týdnech akcionářům doporučily, aby přijali vylepšenou nabídku PPF na převzetí z léta, kterou rovněž podpořil management společnosti Moneta.

Perfektní doplněk

Konkrétní průběh operace, o které nyní rozhodla valná hromada Moneta Money Bank, je složitý. Zpočátku PPF prodává svou digitální Air Bank a další podniky v Česku a na Slovensku Monetě za 25,9 miliardy korun, v přepočtu za 1 miliardu eur. Tím se kupní cena maximálně do pětiny financuje z vlastních prostředků. Zbytek vzbudí emise nových akcií v hodnotě 20,95 miliardy korun (asi 830 milionů eur) naplánovaná na květen. S 255,5 miliony akcií toto navýšení kapitálu odpovídá polovině z 511 milionů akcií v oběhu. Akcionáři Monety mohou upsat jednu novou akcii v ceně 82 korun za dvě akcie. To je o 7,25 koruny méně, než byl kurz Monety při jeho vyhlášení. Zbývající papíry se vydávají za 90 korun. PPF chce odkoupit všechny zbývající akcie. V pondělí byl kurz za 93 korun.

S 2,5 miliony zákazníků je pravděpodobně zákazníkem zhruba každý čtvrtý z 10,7 milionu Čechů. Odborníci na trh se domnívají, že Moneta a Air Bank se dobře doplňují. Na jedné straně vysoce zisková Air Bank s mladou, digitálně orientovanou městskou klientelou a na druhé Moneta, která má na venkově silné zastoupení se 154 pobočkami. Jejich čistý zisk vzrostl za první tři čtvrtletí letošního roku o 52 % na 2,9 miliardy korun (110 milionů eur), Air Bank oznámila nárůst o 17 % na 1,95 miliardy korun (77 milionů eur). Rakouská skupina Erste minulý týden zvýšila cenový cíl akcií Monety z 85 na 102 korun.

Spekulace o důsledcích fúze

Jaké důsledky bude mít reorganizace pro český bankovní sektor, není jasné. Někteří odborníci očekávají menší konkurenci zejména u spotřebitelských úvěrů, které v poslední době zlevňují. Německé ústavy nehrají v ČR téměř žádnou roli, jako ve většině zemí střední a jihovýchodní Evropy. Kromě Erste Group jsou na českém trhu aktivní zejména belgická KBC prostřednictvím komerční banky Československá obchodní banka a francouzská Société Générale prostřednictvím univerzální banky Komerční banky. Zapojeny jsou také italský Unicredit a ruská Sberbank.

PPF působí v sektorech finančních služeb, telekomunikací, médií a technologií na 25 trzích v Evropě, Asii a Severní Americe. Skupina se sídlem v Nizozemsku měla v polovině roku aktiva ve výši 40,3 miliardy eur. Její zakladatel, miliardář Petr Kellner, zemřel koncem března při havárii vrtulníku na Aljašce. V Německu PPF drží zejména podíl ve východoněmecké hnědouhelné skupině LEAG.

Anatolio Necci

"Typický komunikátor. Nesnesitelně pokorný nadšenec do twitteru. Milovník zombie. Jemně okouzlující webový fanatik. Hráč. Profesionální pivní nadšenec."

Napsat komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna.