jáV České republice se největšímu soukromému investorovi, skupině PPF, podařilo na třetí pokus vytvořit novou významnou banku. Akcionáři Moneta Money Bank v pondělí schválili 78 % virtuální akvizice PPF, která již vlastní 30 % bývalé GE Money Bank. Sloučením různých bankovních aktivit PPF, jako je Home Credit, Moneta, aktuálně šestá na českém bankovním trhu, dohání významné tuzemské banky, které jsou všechny v zahraničním vlastnictví. V atraktivním spotřebitelském a malopodnikatelském sektoru, na který se Moneta zaměřuje, odsouvá na druhé místo Českou spořitelnu, rakouskou dceřinou společnost Erste Group (Sparkasse), Českou spořitelnu.

„Spojení Air Bank a Monety vytvoří třetí největší banku v České republice podle počtu zákazníků a jedničku ve spotřebitelských úvěrech,“ uvedl Jean-Pascal Duvieusart, generální ředitel Home Credit a akcionář PPF. Nyní bychom mohli „psát novou kapitolu v historii české banky“. Fúze je jedinečnou příležitostí k podpoře inovací, poskytování špičkového zákaznického servisu „a vývoji nových produktů v měřítku, jaké na českém trhu dosud nebylo.“

Akcie banky se budou nadále obchodovat na pražské burze. Transakci ještě musí schválit regulační orgány v České republice, na Slovensku a v EU. Český bankovní trh považují analytici za nejen vysoce konkurenční, ale také atraktivní a ziskový. Poměr nákladů k výnosům, který vyjadřuje počet centů potřebných k vytvoření jednoho eura hrubého zisku, byl loni 40 %, což je na mezinárodní poměry pozoruhodně málo. V Německu je to 72 %, tedy téměř dvojnásobek.

Rozšířená nabídka výměny PPF

Na Moneta byla nabídková válka. Rakouská Raiffeisenbank International (RBI) již dokončila svou angažovanost v České republice akvizicemi, jako je Equa Bank a podnikání soukromých klientů ING. O Monetu měli podle zpráv zájem i Vídeňané. Úmyslně navýšili svůj podíl. RBI, páté místo na českém bankovním trhu, bylo podle registru akcií minulý týden přiděleno 6,51 % akcií oproti 5,72 % o dva týdny dříve. British Barclays Bank během tohoto období téměř zdvojnásobila svůj podíl na 8,62 %, zatímco ostatní hlavní akcionáři své podíly snížili.

Vědomosti nebyly nikdy tak cenné

Čtěte F+ nyní po dobu 30 dnů zdarma a získejte přístup ke všem článkům na FAZ.NET.

PŘEČTĚTE SI F+ HNED

Aktivistický investor Petrus Advisors se snažil převzetí zabránit. Renomované poradenské firmy jako Institutional Shareholder Services (ISS) a Glass Lewis však v minulých týdnech akcionářům doporučily, aby přijali vylepšenou nabídku PPF na převzetí z léta, kterou rovněž podpořil management společnosti Moneta.

Perfektní doplněk

Konkrétní průběh operace, o které nyní rozhodla valná hromada Moneta Money Bank, je složitý. Zpočátku PPF prodává svou digitální Air Bank a další podniky v Česku a na Slovensku Monetě za 25,9 miliardy korun, v přepočtu za 1 miliardu eur. Tím se kupní cena maximálně do pětiny financuje z vlastních prostředků. Zbytek vzbudí emise nových akcií v hodnotě 20,95 miliardy korun (asi 830 milionů eur) naplánovaná na květen. S 255,5 miliony akcií toto navýšení kapitálu odpovídá polovině z 511 milionů akcií v oběhu. Akcionáři Monety mohou upsat jednu novou akcii v ceně 82 korun za dvě akcie. To je o 7,25 koruny méně, než byl kurz Monety při jeho vyhlášení. Zbývající papíry se vydávají za 90 korun. PPF chce odkoupit všechny zbývající akcie. V pondělí byl kurz za 93 korun.

S 2,5 miliony zákazníků je pravděpodobně zákazníkem zhruba každý čtvrtý z 10,7 milionu Čechů. Odborníci na trh se domnívají, že Moneta a Air Bank se dobře doplňují. Na jedné straně vysoce zisková Air Bank s mladou, digitálně orientovanou městskou klientelou a na druhé Moneta, která má na venkově silné zastoupení se 154 pobočkami. Jejich čistý zisk vzrostl za první tři čtvrtletí letošního roku o 52 % na 2,9 miliardy korun (110 milionů eur), Air Bank oznámila nárůst o 17 % na 1,95 miliardy korun (77 milionů eur). Rakouská skupina Erste minulý týden zvýšila cenový cíl akcií Monety z 85 na 102 korun.

Spekulace o důsledcích fúze

Jaké důsledky bude mít reorganizace pro český bankovní sektor, není jasné. Někteří odborníci očekávají menší konkurenci zejména u spotřebitelských úvěrů, které v poslední době zlevňují. Německé ústavy nehrají v ČR téměř žádnou roli, jako ve většině zemí střední a jihovýchodní Evropy. Kromě Erste Group jsou na českém trhu aktivní zejména belgická KBC prostřednictvím komerční banky Československá obchodní banka a francouzská Société Générale prostřednictvím univerzální banky Komerční banky. Zapojeny jsou také italský Unicredit a ruská Sberbank.

PPF působí v sektorech finančních služeb, telekomunikací, médií a technologií na 25 trzích v Evropě, Asii a Severní Americe. Skupina se sídlem v Nizozemsku měla v polovině roku aktiva ve výši 40,3 miliardy eur. Její zakladatel, miliardář Petr Kellner, zemřel koncem března při havárii vrtulníku na Aljašce. V Německu PPF drží zejména podíl ve východoněmecké hnědouhelné skupině LEAG.