Úrokové sazby v Česku rostou. „Prcháme z regionu stále více“

Posted On: 2 dubna, 2022

Pokud si právě berete úvěr na byt, český příklad ukazuje, jak by mohl brzy vypadat scénář navýšení vašich měsíčních splátek úvěru. Hlavní úroková sazba České národní banky ve čtvrtek vzrostla na 1,5 %. z 0,75 % dříve. Nová pravidla budou platit od října, uvedla banka.

Jde o třetí letošní zvýšení sazeb v České republice. Do května byly na úrovni 0,25 %, za pět měsíců je tedy nárůst 1,25 bodu. procent jinými slovy, úrokovou část úvěru v ČR lze vynásobit šesti ve srovnání s tím, co bylo před několika měsíci.

Jde o reakci NBC na srpnový prudký nárůst inflace na 4,1 %. každoročně. Odebíráním peněz z trhu chce centrální banka omezit dynamiku cen.

Nejen Česká republika, ale i Maďarsko už mají úrokové sazby nad nulou. Maďarská národní banka letos zvýšila hlavní sazbu již čtyřikrát a je již na 1,65 %. s inflací v srpnu 4,9 %.

Přečtěte si také v BUSINESS INSIDER

„Pokud jde o měnovou politiku, stále více z regionu utíkáme,“ komentovali analytici Bank Pekao.

Mezitím s inflací 5,5 procenta. v Polsku, která je vyšší než v České republice a Maďarsku, Rada pro měnovou politiku o změnách nerozhoduje.

Jaké může být riziko udržování úrokových sazeb příliš nízko vzhledem k inflaci? Nebo dokonce vytváření cenových bublin. Například na trhu s bydlením. Čím více se bublina nafoukne, tím závažnější budou důsledky jejího prasknutí pro celou ekonomiku. Opakovaně jsme informovali, že ceny bytů v Polsku se v poslední době zbláznily.

Udržování sazeb blízko nule prospívá splátkám půjček, ale horší s těmi, kteří se třeba jen snaží koupit byt. Nízké úrokové sazby podpořily růst cen domů, takže pokud někdo koupí nyní, bude to drahé. A přitom, když se ten někdo uživí půjčkou, vyhrožuje v blízké budoucnosti, že měsíční splátky půjčky výrazně vzrostou. Otázka, jak pak budou vypadat možnosti splácení splátek.

Co brání Radě jít ve stopách zemí jižně od našich hranic?

MPC čeká

„Většina soudců MPC k růstu úrokových sazeb by mohlo dojít poté, co odezní nejistota související s pandemií, pokračují očekávání dobrých ekonomických podmínek a riziko udržení CPI nad cílem v příštích letech„- píše se v zápisu ze zářijového jednání MPC. Počet podmínek, které je třeba splnit, ukazuje postoj většiny Rady ke zvyšování sazeb.

„Podle názoru většiny členů Rady, pokud odezní nejistota ohledně pandemie a jejího dopadu na ekonomiku a zároveň prognózy naznačují pokračování příznivých ekonomických podmínek a riziko, že inflace převýší NBP inflační cíl v příštích letech, pak bude oprávněné uvažovat o úpravě měnové politiky. V této souvislosti budou důležité i výsledky listopadové projekce inflace a HDP,“ píše se.

Většina členů bankovní rady byla toho názoru, že úrokové sazby by na zářijovém zasedání měly zůstat beze změny a pokračovat v dalších činnostech prováděných RBA. Mluvíme o dotisku peněz.

V současné době existuje opodstatnění pro ponechání úrokových sazeb NBP beze změny z důvodu důvody, proč inflace překračuje cíl NBPa zároveň pokračující nejistota ohledně udržitelnosti a hloubky hospodářského oživení tváří v tvář rizikům spojeným s další vlnou pandemie

– takto byl v zápisu popsán názor většiny členů dozorčí rady.

MPC bez cenového dopadu

„Zpřísnění měnových podmínek v reakci na inflaci nad inflačním cílem, která je důsledkem negativních nabídkových šoků a regulačních faktorů, neomezilo by to růst cen v roce 2021, ale mohlo by to zpomalit proces oživení ekonomické aktivity po jejím prudkém poklesu v důsledku pandemie čteme dál.

Členové Rady odhadli, že v roce 2022 – poté, co pominou některé faktory, které v současnosti podporují růst cen – by inflace měla klesnout.

„Rozsah tohoto poklesu však bude záviset na udržitelnosti hospodářského oživení, včetně situace na trhu práce po ukončení programů pomoci, a také na dopadu případných dodatečných regulačních šoků. a dodávek, včetně další elektřiny a Ceny plynu rostou,“ dodal.

Někteří členové Rady poukázali na to, že vysoké hodnoty inflace za posledních několik měsíců by se mohly projevit revize předpokládaného vývoje inflace v nadcházejících měsících směrem nahoru. Podle nich se zvýšilo riziko, že se inflace v příštích čtvrtletích nevrátí do pásma odchylek od inflačního cíle.

Dlouhodobým faktorem zvyšujícím inflaci bude podle MPC činnosti v oblasti klimatické politikycož může trvale zvýšit nejen ceny energií, ale i dalšího zboží obsahujícího tzv. uhlíkovou stopu.

Někteří členové bankovní rady však také chtěli zvýšení sazeb již v září. Upozornili, že růst cen je v současnosti výrazně vysoký a že k vyšším cenám přispívají i poptávkové faktory. Podle nich vysoká inflační očekávání a zvýšený tlak na mzdy mohou pomoci udržet inflaci nad cílem NBP. Ty však byly zamítnuty.

Během jednání se objevily dva návrhy na zvýšení platů: až o 2 %. pro hlavní sazbu a 15 bazických bodů (0,15 procentního bodu). Ti dva nezískali většinu.