Facebook také selhal a poptávka zůstává silná

Kamil Cisowski, DI Xelion

Včerejší seance na evropské a americké burze musela mezi medvědy zasít pořádné semínko obav. Navzdory velmi výraznému propadu Alphabetu a Microsoftu v obchodování po zasedání, o jehož dopadu se po většinu dne na starém kontinentu vedly spory, hlavní indexy zakončily den se zisky 0,41 % (CAC40) až 1,09 %. (DAX). Ani výsledky některých největších světových společností nedokázaly zastavit optimismus spojený s očekáváním možného zmírnění rétoriky FOMC začátkem listopadu. Na devizovém trhu, kde kurz EURUSD prolomil paritu správným směrem, bylo patrnější, že po několika hodinách korekce prudce vzrostl, když dostal záminku nižšího než očekávaného zvýšení sazeb. v Kanadě (o 50 bps na 3,75 %). Zavazadlo očekávání vůči Fedu začíná narůstat do rozsahu, který může být těžké obhájit těsně před zasedáním (tisková zpráva bude zveřejněna příští středu).

WIG20 vzrostl o 3,02 %, mWIG40 o 2,50 % a sWIG80 se snížil o 0,02 %. V seanci, která proběhla se solidním obratem přesahujícím 920 milionů PLN, lze negativa najít jen silou. Všechny kromě Cyfrowy Polsat a Orange vzrostly v hlavním indexu, největší kladné příspěvky měly Orlen (+3,94 %), KGHM (+4,95 %) a Dino (+3,47 %). Druhé po sobě jdoucí zasedání silně odrazilo Allegro (+4,11 %), což posílilo tezi, že říjen mohl znamenat dlouhodobé minimum.

S&P500 klesl o 0,74 % a NASDAQ 0 o 2,04 %. Čísla, která by jinak naznačovala špatnou seanci, jsou tentokrát optimistická. Zdá se docela úžasné, že po část dne byl hlavní americký akciový index v černých číslech s tolika balastem od svých hlavních složek. Zdá se, že sentiment nejlépe odráží VIX (tzv. Fear Index), který zaznamenal prudké poklesy. Pokles Microsoftu o 7,72 % a Alphabetu (Google) o 9,14 % v devíti z deseti případů by zhroutil celý trh. Široký kurt to tentokrát zcela ignoroval, což jen částečně podporuje zbytek z dalších 789 zpráv, které v zatím nejnabitější den sezony vyšly. Stačí říct, že například Boeing, který byl jednou z největších společností, které zprávu prezentovaly, kromě technologických gigantů zlevnil také o 8,77 %.

Oživení po týdenním výprodeji pokračuje a Hang Seng v době psaní tohoto článku vzrostl o 2 %. I když se většina ostatních asijských trhů pohybuje zhruba kolem nuly nebo se mírně přizpůsobuje, můžeme hovořit o dalším poklesu averze k riziku, jehož dobrým měřítkem je tentokrát pokračující zhodnocování jenu. Nedávné zoufalé činy Japonska. Zdá se šokující, že futures v USA rostou, přestože obchodování na platformách Meta Platform (Facebook) po seanci kleslo o 19,66 % na vlně výrazně slabších než očekávaných zisků (1,64 USD na akcii vs. konsensus 1,89 USD).

Evropské trhy pravděpodobně začnou den neutrálně nebo mírně pozitivně a dnešní seance by mohla přinést obrovskou volatilitu. Navzdory nedávnému prudkému poklesu cen plynu a energií se zdá být nedoporučované, aby si v této fázi ECB na dnešním zasedání dovolila zvýšit úrokové sazby o méně než 75 bazických bodů. Zhodnocení eura, které má obrovský dopad na chování ostatních měn vůči dolaru, je extrémně důležitým prvkem pro zlepšení sentimentu u všech tříd aktiv. Přehodnocení očekávání ohledně rozsahu zvýšení sazeb v Evropě směrem dolů by mohlo mít neintuitivní účinky.

Ještě důležitější však bude to, co Apple a Amazon předvedou po seanci. Druhá společnost včera ztratila 4,1 %, což naznačuje, že po neuspokojivých výsledcích od soupeřů (hlavně Alphabet) byli investoři částečně připraveni na špatnou zprávu. Pokud by však Apple nesplnil očekávání a nárůsty by pokračovaly, měli bychom co do činění s opravdovým fenoménem.

Bank of Canada vyvolala naděje, dnešní rozhodnutí ECB

Adam Anioł, BM BNP Paribas Bank Polska

Včerejší obchodování na hlavních evropských trzích přineslo pokračování dobré nálady, podpořené ve druhé části dne rozhodnutím kanadské centrální banky. Obvykle investoři na pevnině jen zřídka sledují kroky zmíněné instituce, ale v současném prostředí, kdy jsou to rozhodnutí centrálních bank, která diktují trendy na trhu, je včerejší rozhodnutí v menším měřítku vyšší, než se očekávalo (50 bp vs. 75 bp) a revize inflačních prognóz směrem dolů vyvolala mezi účastníky trhu naděje na podobné kroky například od Fedu. Výše uvedené se projevilo i v oslabení americké měny a nižších výnosech dluhopisů. Nakonec ale seance na Wall Street dopadla dost špatně kvůli čtvrtletním výsledkům, které zaostaly za očekáváním technologických společností, což mělo jasný dopad na Nasdaq100, který ztratil více než 2,0 %.

Oslabení dolaru ve prospěch rozvíjejících se trhů, z čehož do značné míry těžil domácí akciový trh. WIG20 získal více než 3,0 %, i když pro dokreslení pozitivního obrazu nebyl zaznamenán žádný vyšší obrat (nepřesáhl 0,8 miliardy PLN). WIG20 by tak mohl v nejbližších dnech otestovat úroveň 1500 bodů. Mezi blue chips byli nejlepší JSW, CCC a Kęty. Největší zmatek však nakonec nastal s tím, že CD Projekt oznámil remake hry Zaklínač.

Hlavním bodem týdne v dnešním kalendáři je říjnové zasedání Evropské centrální banky. ECB od července zpřísnila podmínky své měnové politiky zvýšením úrokových sazeb. V současnosti je depozitní sazba 0,75 %. V říjnu trh očekává její opětovné zvýšení na 1,50 %. Pravděpodobný pohyb o 75 bazických bodů. Členové ECB to již dříve označili jako reakci na neustále rostoucí inflaci v eurozóně. Těsně před 15:00 je naplánován projev prezidenta ECB. Dnes bude zveřejněn i předběžný odhad amerického HDP. Konsensus je pro 2,0% nárůst ve třetím čtvrtletí na roční bázi. Silný růst v posledním čtvrtletí by potvrdil silné základy americké ekonomiky a podpořil argumenty Federálního rezervního systému na pozadí dalšího zvyšování úrokových sazeb.

Vypadá to, že včerejší obchodní optimismus může být v prvních hodinách obchodování utlumen kvůli včerejšímu slabšímu závěru na Wall Street. Zbytek dne však bude záviset na událostech zmíněných výše.

Jedinečná slabina Nasdaqu

Paweł Śliwa, BM mBank

Polovina asijských indexů je v červených číslech a druhá polovina vykazuje zisky. Na jedné straně máme Čínu s 1,74 USD a Filipíny s podobným číslem 1,70 %. Naproti tomu Singapur (-0,18 %) a japonský Nikkei, který zakončil den na 0,13 %. Jak můžete vidět, býci se opět shromáždili v procentech, což naznačuje rostoucí optimismus z předchozích týdnů. To však není vždy předzvěstí změny trendu, jak ilustruje Hang Seng. Včerejší stoupající svíčka je v záplavě červených sotva vidět. S každým dalším týdnem se klesající trend zrychloval a korekce se zkracovaly v ceně i čase. Poslední trvala 1-3 dny, poté si medvědi udělali novou spodní díru. Doufáme, že stejný počet 15 000 bodů udělá rozdíl, stejně jako zakoupený oscilátor RSI, ale to není podporováno poptávkovou aktivitou.

Evropa skončila včera v klidu. Prakticky žádná podlaha výrazně nepřekonala 1 %, ať už pozitivní nebo negativní. Výjimkou je ICEX, který si připsal 3,04 %. Dalším v grafu je český PX s výsledkem +1,15 %, čímž se přiblížil poslednímu vrcholu a vytvořil prodlouženou korekci v čase s tvarem podobným trojúhelníku. Zajímavě vypadá britský FTSE100, který za prvních šest měsíců považuje zhruba 7000 bodů za silnou podporu. Zářijový průlom však nutí k tomu, aby se s touto oblastí zacházelo jako s rezistencí a zisky z posledních dní lze využít jako klasické otočení z nízké na vysokou. Pokud se nepodaří trvale prorazit nad říjnová maxima (7100 bodů), medvědí trh se vrátí s dvojnásobnou silou jako další sestupný impuls. Ani včerejší zisky o 0,61 % nemusí stačit ke změně tohoto obrázku.

V zámoří zasáhl index Nasdaq výjimečně oslabení a skončil den o více než 2 % níže. Ve srovnání s jinými americkými indexy, jako je S&P500, který ztratil jen 0,74 %, nebo DJ, který uzavřel ve tmě, to vypadá na averzi k technologickým společnostem. Jednou z výhod, která výrazně ovlivnila takový výsledek, byly meta platformy, které ztratily 5,59 %. Z technického hlediska se taková reakce investorů v tech trading roomu vysvětluje obranou rezistence na 11 670 bodech. Včerejší a předvčerejší svíčka dosáhla v těchto oblastech svých maxim. Protože nedošlo k žádnému novému vrcholu, jejich rozložení stále respektuje klasickou definici sestupného trendu. Navíc byl vyplněn veškerý prostor vyplývající z Bollingerova indexu, kde jeho horní řádek výše uvedené potvrdil. posoudit. Pokud dnes nepřijdou žádné pozitivní zprávy, nabídka by ji mohla využít k testování letošních minim.

Wig20 uzavřel o více než 43 bodů výše, což znamenalo procentní změnu o více než 3 %. Tak vysoká volatilita může být důsledkem prolomení lokální rezistence na 1450 bodech, což by mohlo opět znamenat konec korekční vlny. Jakmile býci projdou tímto prostorem, existuje šance na zvětšení této struktury. Nedávné vlny růstu měly klesající trend, což zrychlilo poklesy. To znamená, že aktuální sled svíček lze porovnat s jinými většími korekcemi, což nevylučuje další „červené“ dny. Tento závěr je dán blízkostí sestupné trendové linie. Nejbližší rezistencí je cena 1570 bodů a zde bude možné zkontrolovat, zda má nabídka co říci.